当ファンドは、債券だけでなく、株式や金などのリスクの高い資産にも投資をしていますが、ファンドとしてのリスクは相対的に抑えられています。

主要資産との価格変動リスク比較

円ベース、期間：2012年2月29日（設定日）～2024年8月30日

※ノアリザーブの価格変動リスクは、ピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（毎月分配型）の基準価額（分配金再投資後）のものです。※日本国債：FTSE日本国債指数、世界国債（ヘッジあり）：FTSE世界国債指数（円ヘッジ）、世界国債（ヘッジなし）：FTSE世界国債指数（円換算）、米国ハイイールド債券（ヘッジなし）：ICE BofA米国ハイイールド債券指数（円換算）、世界株式（ヘッジなし）：MSCI全世界株価指数（円換算）、日本リート：東証REIT指数、日本株式：TOPIX ※指数はすべてトータルリターン ※ノアリザーブ：ノアリザーブの基準価額（分配金再投資後）、基準価額は1万口当たり、実質的な信託報酬等控除後。基準価額（分配金再投資後）は、購入時手数料等を考慮せず、税引前分配金を再投資した場合の評価額を表します。換金時の費用・税金等は考慮していません。 ※分配金は1万口当たり、税引前。 ※リターンは税引前、価格変動リスクは日次の騰落率の標準偏差（ともに年率換算）。
出所：ブルームバーグのデータを基にピクテ・ジャパン作成

当ファンドは、株式や債券といった資産の中でも魅力的な投資対象を選別します。
国際分散投資をするだけでなく、円資産（円建て資産や円ヘッジの外貨建て資産）を組入れることで、長期的な値動きの安定性を意識し運用をしています。

ノアリザーブの資産配分比率

2024年8月末時点、グラフの内訳は投資先ファンド/銘柄

当ファンドは、資産毎のリターンとリスクの見通しを基に、機動的に資産配分を変更することにより、市場環境の変化に柔軟に対応しています。

ノアリザーブの資産配分比率の推移

月次、期間：設定当初～2024年8月末

※上記はピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（毎月分配型）のものです。 ※ファンドの純資産総額に対する設定・解約の金額の状況によっては、「現金等」の構成比が一時的に大きくなる、あるいはマイナスになる場合があります。 ※債券・株式は、債券または株式を主な投資対象とする投資先ファンドの債券・株式への投資比率と、各投資先ファンドの組入比率から計算しています。金は、金を主な投資対象とする投資先ファンドの組入比率です。現金等は、当ファンドにおけるコール・ローン等の比率の他、債券または株式を主な投資対象とする投資先ファンドの預金等が含まれています。 ※株式への投資と同様な効果を有する証券がある場合、株式に含めています。 ※四捨五入の関係で合計が100％にならない場合があります。 ※円資産比率は、円建て資産と為替ヘッジを行っている外貨建て資産の合計であり、概算値です。また、ファンドで保有しているコール・ローン等の比率を含んでいます。

市場の変動の影響を受けて短期的には不安定な動きを余儀なくされる時期もありますが、過去の実績を見ると投資期間が長期化することにより年率のリターンは安定する傾向がありました。

ノアリザーブの投資期間別騰落率の推移

基準価額（分配金再投資後）、日次、期間：2012年2月29日（設定日）～2024年8月30日

※上記はピクテ・アセット・アロケーション・ファンド（毎月分配型）のものです。 ※基準価額は実質的な信託報酬等控除後。基準価額（分配金再投資後）は、購入時手数料等を考慮せず、税引前分配金を再投資した場合の評価額を表します。換金時の費用・税金等は考慮していません。 ※投資期間別騰落率は、投資期間毎の年率リターンの推移です。例えば、「投資期間5年（年率）」の「2017年2月28日」は2012年2月29日～2017年2月28日の5年間の年率リターンを示しています。

アセット‧アロケーション運用のスペシャリストが、ピクテ・グループの様々なチームからの豊富な情報を活用し、実質的に運用します。