投資信託（ファンド）を購入・換金する際の値段が「基準価額」で、運用会社によって1日に1回公表されます。

基準価額は、運用している資産の時価評価額である「純資産総額」を、すべての投資家が持っている口数の合計である「総口数」で割ることによって計算されます。

※基準価額は通常1口当たり、または1万口当たりで表示されます。上記は1万口当たりとして表示しています。

基準価額は、投資信託を通じて投資している株式や債券等の価格変動のほか、運用に掛かるコストや分配金の支払いの影響を受けて上下します。

投資信託では、組み入れられる資産が日々入れ替わり、その配分も投資信託ごとに異なるため、基準価額だけを見て割安・割高を判断することができません。

組入資産の配分が同じであったとしても、運用を開始したタイミングが違うと、基準価額の水準が異なるということもあります。

基準価額は、分配金や信託報酬の水準等によっても変わります。

投資信託は長期投資を前提とした金融商品なので、パフォーマンスをはかる場合は、分配金を再投資（分配金を支払わなかったと仮定）して運用効率を高めた場合の基準価額を確認します。

分配金を再投資した場合の基準価額を確認することによって、同じような資産や地域に投資する投資信託どうしのパフォーマンスを比べることができるようになります。

※上記はイメージです。手数料・税金等は考慮していません。