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- iTrustエコイノベーション～ポートフォリオの状況を確認（2023年10月末時点）
2023/11/22
概要
● 当ファンドは、クリーン・エネルギー分野（再生可能エネルギー、エネルギー効率化、省資源化）に注目しており、当該分野における課題解決に貢献する企業を選別して投資
● 本稿では、2023年10月末時点のポートフォリオの状況を確認
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当ファンドが注目している3つの環境関連分野
当ファンドは、図表1に示した8つの環境関連分野（当ファンド独自の8テーマ分類）のうち、再生可能エネルギー、エネルギー効率化、省資源化における課題解決に貢献する企業を選別して投資を行っています。
気候変動に対する取組みの緊急性がより強く意識されるなか、投資先企業群の長期的な成長は、建物や工場などの広範な電化の進展、再生可能エネルギーやe-モビリティへの移行など、いくつかの強力なメガトレンドに支えられたものであり、景気循環の局面にかかわらず継続すると考えています。
図表1：8つの環境関連分野（当ファンド独自の8テーマ分類）～当ファンドが近年注目しているのはクリーン・エネルギー分野（再生可能エネルギー、エネルギー効率化、省資源化）
※上記はあくまでもイメージであり、実際の状況と異なる場合があります。実際の投資にあたっては、上記の環境関連分野すべてに投資するわけではなく、またこれら以外の分野に投資することもあります。※上記は当ファンド独自の分類で分類・表示しています。
ポートフォリオの状況
2023年10月末時点のポートフォリオの状況は図表2のとおりで、組入銘柄数は44、組入国数は12、組入通貨数は8などとなっています。
8テーマ分類別構成比については、エネルギー効率化が47.9%、省資源化が29.7%、再生可能エネルギーが21.1%などとなっています。業種別構成比（GICS第1分類）については、情報技術の比率が53.0%と過半を占めていますが、組入業種は多岐にわたります。
図表2：ポートフォリオの状況
時点：2023年10月末
※上記は当ファンドの主たる投資対象であるピクテ・エコディスカバリー・アロケーション・マザーファンドの状況です。 ※構成比は四捨五入して表示しているため、それを用いて計算すると誤差が生じる場合があります。 ※「コール・ローン等、その他」は未払金等を含んでおり、一時的にマイナスになる場合があります。 ※8テーマ分類は当ファンド独自の分類で分類・表示しています。8テーマ分類は以下のとおりです。（1）エネルギー効率化、（2）省資源化、（3）再生可能エネルギー、（4）環境サービス、（5）汚染防止、（6）持続可能な農業、（7）廃棄物処理・リサイクル、（8）水供給およびテクノロジー。このうち、現在、当ファンドが注目しているのは、（1）エネルギー効率化、（2）省資源化、（3）再生可能エネルギーの3テーマです。 ※業種名はGICS第1分類および第2分類で表示しています。
出所：ピクテ・アセット・マネジメントのデータを基にピクテ・ジャパン作成
組入上位10銘柄の状況
図表3、4に示したとおり、2023年10月末時点の組入上位10銘柄の内訳は、①8テーマ分類別では、エネルギー効率化が6銘柄、省資源化が3銘柄、再生可能エネルギーが1銘柄、②業種別（GICS第1分類）では、情報技術が6銘柄、公益事業が1銘柄、素材が1銘柄、資本財・サービスが1銘柄、一般消費財・サービスが1銘柄などとなっています。
組入上位10銘柄のうち、2023年9月末から2023年10月末にかけて組入比率の序列が大きく動いた銘柄として、次世代パワー半導体関連のオン・セミコンダクター（2023年9月末：1位→2023年10月末：8位、2023年10-12月期の会社売上高見通しが市場予想を下振れするなどし、株式市場において短期的な業績に対する懸念が高まったことによる株価の大幅な下落が主因）や、再生可能エネルギー関連のネクステラ・エナジー（同5位→1位、金利上昇のマイナス影響への懸念などから株価が大きく下落していたため、これを長期投資の好機と捉えた運用チームが買増しを行ったため）などが挙げられます。
※上記組入銘柄は、特定の銘柄の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、その価格動向を示唆するものでもありません。
図表3：組入上位10銘柄（1）
時点：2023年10月末
※上記は当ファンドの主たる投資対象であるピクテ・エコディスカバリー・アロケーション・マザーファンドの状況です。 ※8テーマ分類は当ファンド独自の分類で分類・表示しています。8テーマ分類は以下のとおりです。（1）エネルギー効率化、（2）省資源化、（3）再生可能エネルギー、（4）環境サービス、（5）汚染防止、（6）持続可能な農業、（7）廃棄物処理・リサイクル、（8）水供給およびテクノロジー。このうち、現在、当ファンドが注目しているのは、（1）エネルギー効率化、（2）省資源化、（3）再生可能エネルギーの3テーマです。 ※業種名はGICS第1分類および第2分類で表示しています。 ※表で示した組入銘柄は、特定の銘柄の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、その価格動向を示唆するものでもありません。
出所：ピクテ・アセット・マネジメントのデータを基にピクテ・ジャパン作成
図表4：組入上位10銘柄（2）
時点：2023年10月末
※上記は当ファンドの主たる投資対象であるピクテ・エコディスカバリー・アロケーション・マザーファンドの状況です。 ※8テーマ分類は当ファンド独自の分類で分類・表示しています。8テーマ分類は以下のとおりです。（1）エネルギー効率化、（2）省資源化、（3）再生可能エネルギー、（4）環境サービス、（5）汚染防止、（6）持続可能な農業、（7）廃棄物処理・リサイクル、（8）水供給およびテクノロジー。このうち、現在、当ファンドが注目しているのは、（1）エネルギー効率化、（2）省資源化、（3）再生可能エネルギーの3テーマです。 ※業種名はGICS第1分類および第2分類で表示しています。 ※表で示した組入銘柄は、特定の銘柄の勧誘や売買の推奨等を目的としたものではなく、その価格動向を示唆するものでもありません。
出所：ピクテ・アセット・マネジメントのデータを基にピクテ・ジャパン作成
基準価額の推移
日次、期間：2017年9月15日（設定日）～2023年11月17日
※基準価額は1万口当たり、実質的な信託報酬等控除後。
※将来の市場環境の変動等により、当資料に記載の内容が変更される場合があります。
当資料をご利用にあたっての注意事項等
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