- Article Title
- 2023年9月の運用状況と今後の運用方針
2023/10/25
概要
当月末の基準価額は9,872円、設定日（2023年9月8日）以降で-128円（-1.3%）となりました。株式、債券、金・その他コモディティ、リートすべてが基準価額にとってマイナス寄与となりました。
Article Body Text
当月の市況と運用状況
（市況）
世界の株式市場は、原油高や米国の長期金利上昇などを背景に下落しました。世界の国債市場は、原油高に伴うインフレ懸念や、欧米の高金利政策の長期化懸念などから下落（利回りは上昇）しました。為替相場では、円安・ドル高、円高・ユーロ安となりました。
（運用状況）
当月末の基準価額は9,872円、設定日（2023年9月8日）以降で-128円（-1.3%）となりました。
（基準価額変動要因）
株式、債券、金・その他コモディティ、リートすべてが基準価額にとってマイナス寄与となりました。
当月の投資行動
当ファンドの設定日（2023年9月8日）以降、時間をかけてポートフォリオの構築を進めました。
株式では、ディフェンシブ戦略株式、日本株式、世界スタイル株式などを組入れました。なお、世界スタイル株式ではクオリティを重視したスタイル配分を行っています。
債券では、先進国ソブリン債、欧州国債（ETF)、米国物価連動国債（ETF）などを組入れました。
金・その他コモディティでは、金を組入れました。
今後の運用方針
米国の政策金利の高止まりや国債増発懸念などから米国中心に長期金利が上昇しており、株式市場にも調整色が強まっています。このため株式に対しては現状のやや慎重な投資スタンスを維持し、優良かつディフェンシブな銘柄を主体とした銘柄選択を継続します。しかし業績の上方修正などで年末に向けて株価が反発する余地もあると思われ、株価が売られ過ぎと判断される局面では、組入比率の引き上げも検討します。
債券については需給悪化などの悪材料が払しょくされていないことから、当面は金利の上振れリスクへの備えを継続する方針です。
・・・詳細はPDFをご参照ください。
当資料をご利用にあたっての注意事項等
●当資料はピクテ・ジャパン株式会社が作成した販売用資料であり、金融商品取引法に基づく開示書類ではありません。取得の申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書（交付目論見書）等の内容を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
●投資信託は、値動きのある有価証券等（外貨建資産に投資する場合は、為替変動リスクもあります）に投資いたしますので、基準価額は変動します。したがって、投資者の皆さまの投資元本が保証されているものではなく、基準価額の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
●運用による損益は、すべて投資者の皆さまに帰属します。
●当資料に記載された過去の実績は、将来の運用成果等を示唆あるいは保証するものではありません。
●当資料は信頼できると考えられる情報に基づき作成されていますが、その正確性、完全性、使用目的への適合性を保証するものではありません。
●当資料中に示された情報等は、作成日現在のものであり、事前の連絡なしに変更されることがあります。
●投資信託は預金等ではなく元本および利回りの保証はありません。
●投資信託は、預金や保険契約と異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
●登録金融機関でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象とはなりません。
●当資料に掲載されているいかなる情報も、法務、会計、税務、経営、投資その他に係る助言を構成するものではありません。
MSCI指数は、MSCIが開発した指数です。同指数に対する著作権、知的所有権その他一切の権利はMSCIに帰属します。またMSCIは、同指数の内容を変更する権利および公表を停止する権利を有しています。
お申込みにあたっては、交付目論見書等を必ずご確認の上、ご自身でご判断ください。
投資リスク、手続き・手数料等については以下の各ファンド詳細ページの投資信託説明書（交付目論見書）をご確認ください。
ピクテ・プレミアム・アセット・アロケーション・ファンド
関連記事
もっと見る